周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年11月大豆期約報收13.075美元/蒲，比一周前下跌1.9%。美灣9月船期1號黃大豆現貨平均報價為每蒲14.10美元，比一周前下跌1.8%。CBOT的12月豆粕報收每短噸388.7美元，下跌2.3%；12月豆油期貨報收每磅60.22美分，下跌2.1%。泛歐交易所11月油菜籽期約報收456.25歐元/噸，下跌3.7%；洲際交易所11月油菜籽報收761.9加元/噸，下跌4.5%；阿根廷上河大豆FOB現貨報價為每噸513美元（含33%出口稅），下跌3.6%。周五ICE的美元指數報收102.689點，比一周前上漲0.84%。

(資料圖)

美國農業部調低美國大豆單產，但大豆期價不漲反跌

美國農業部周五發布的8月份供需報告顯示，基于對農戶進行的調查結果，2023/24年度美國大豆單產調低至50.9蒲/英畝，較之前預期的創紀錄單產52.0蒲/英畝調低1.1蒲；大豆產量預計略高于42億蒲，較上月預調低9500萬蒲。大豆出口預估下調2500萬蒲，為18.25億蒲；壓榨預期維持不變，因此期末庫存調低5500萬蒲至2.45億蒲，同比減少5.8%。2023/24年度美國大豆農場均價預計為每蒲12.70美元，較上月上調0.30美元。豆粕平均價格預估為每短噸380美元，上調5美元。豆油價格預估為每磅62美分，上調2美分。由于美國農業部大豆產量和單產預期低于業內平均預期值，因此周五早盤大豆期價一度上漲，但是很快掉頭下行，最終收盤下跌。這主要是因為，美國農業部對農戶的單產調查是截止到8月1日，主要反映出7月份中西部炎熱干燥天氣對大豆單產造成的負面影響。但是進入8月份后，中西部幾乎所有地區都出現了降雨降溫天氣，對大豆作物生長有利，這意味著美國農業部周五發布的大豆單產數據并未反映出天氣模式已經變得更有利大豆作物生長，大豆市場也進一步回吐了天氣風險升水。

8月第一周天氣改善，大豆評級出現三周來首次改善

美國農業部作物進展周報顯示，截至8月6日，美國大豆優良率為54%，比一周前提高2%，結束了此前連續兩周下滑的是托，高于報告出臺前分析師平均預期的53%。

美國干旱監測報告也顯示大豆干旱面積繼續縮小，截至8月8日，美國大豆位于干旱地區的比例為43%，比一周前減少8%。

周一報告可能顯示大豆評級可能繼續改善，8月下旬天氣值得關注

過去一周里，美國中西部地區普遍降雨，氣溫接近或低于正常，有利于進入關鍵生長期的大豆作物生長，下周一的作物進展報告很可能顯示大豆優良率進一步改善。

美國全國海洋大氣管理局（NOAA）周日發布的72小時降雨預報(圖1）顯示，周一到下周三（14日到16日），中西部所有地區將出現0.25英寸以上的降雨，其中威斯康星州以及密歇根州西部降雨量可能高達3英寸。

不過值得警惕的是，NOAA發布的6到10天展望預測（圖2）顯示，在8月18日至22日期間，中西部絕大部分地區可能再次變得炎熱，部南部地區的降雨可能低于正常。

加拿大油菜籽產量下調

美國農業部本月將2023/24年度加拿大油菜籽產量調低到1900萬噸，較上月預期低6%，和上年持平，因為大草原天氣持續干旱；油菜籽單產預計為每公頃2.16噸，較上月調低6%，比上年減少2%，不過仍比五年均值高出1%。美國農業部表示，加拿大一半以上的油菜籽作物種植在薩斯喀徹溫省，特別是在該省北部農業地區，這些地區避開了最干旱的天氣。衛星圖像顯示主要地區的作物條件更好。阿爾伯塔省的許多地區在整個生長季節都經歷了一些最干旱的天氣，特別是在中部和南部地區。人工灌溉在阿爾伯塔省南部最為普遍，這將減輕一些潛在損失。但是該省的早期報告表明，該省的油菜籽產量可能比平均水平低14%。

在歐盟，葵花籽產量預估下調到1085萬噸，較上月下調65萬噸，因為羅馬尼亞、西班牙和法國產量調低。不過黑海葵花籽產量預估上調，因為7月份的及時降雨提高了單產潛力。烏克蘭葵花籽產量預估上調110萬噸，為1350萬噸，也高于上年的1220萬噸。俄羅斯的葵花籽產量上調125萬噸，為1750萬噸，也高于上年的1625萬噸。由于葵花籽供應增加，美國農業部本月將2023/24年度俄羅斯的葵花籽油出口預估上調到417.5萬噸，略高于上月預測的410萬噸，也高于上年的3915萬噸。烏克蘭的葵花籽油出口預計為495萬噸，上調20萬噸，略高于上年的485萬噸。

中國大豆進口需求上調

本月美國農業部還將2022/23年度（10月至9月）中國大豆進口上調至創紀錄的1億噸，并預計今年最后一個季度該國的進口將保持高位，因為中國買家從南美采購價格具有競爭力的大豆。本年度前10個月中國已經進口了近8450萬噸大豆，同比增加近10%，其中近3000萬噸來自美國。2023/24年度中國仍將是全球頭號大豆進口國，進口量將達到9900萬噸。中國可能從巴西采購更多的大豆，而減少美國大豆的采購。

美國農業部單日出口銷售報告顯示，隨著美國新豆相對巴西供應的競爭力改善，中國買家繼續采購美國供應。過去一周里，美國私人出口商報告對中國銷售共計38.3萬噸大豆，2023/24年度交貨。

美國農業部出口銷售周報顯示，截至8月3日當周，美國大豆凈銷售量約為150萬噸，低于一周前的272萬噸，位于市場預期范圍內。2022/23年度迄今美國大豆出口銷售總量為5315萬噸，同比減少10.6%，上周是同比減少11.2%。美國農業部出口目標為5389萬噸，同比降低8.0%。美國新豆銷售合同量為919萬噸，遠低于去年同期的1574萬噸。8月10日，美灣大豆報價為552美元/噸，巴西大豆在帕拉納瓜港口的報價為534美元/噸，阿根廷大豆在上河報價為每噸517美元。

CONAB維持巴西大豆產量預估不變

巴西國家商品供應公司（CONAB）本周發布月報，基本維持巴西大豆供需數據不變。2022/23年度巴西大豆產量預計為1.5460億噸，基本和上月預測的1.5457億噸持平，比上年產量提高23.1%。2023年巴西大豆出口量預計為9564萬噸，和上月預期持平。國內消費量為5673萬噸，和上月預期持平。

周四巴西植物油行業協會(ABIOVE)預計2022/23年度大豆產量將達到創紀錄的1.57億噸，比7月份的預測值高出50萬噸。同比增加20.8%。2023年巴西大豆出口預計達到創紀錄的9850萬噸，比7月份的預測高出100萬噸，同比增加25.2%。2023年巴西大豆壓榨量估計為創紀錄的5350萬噸，和上月預期持平，同比增加5.1%。

今年巴西大豆豐收，價格具有競爭力，使得巴西對中國的大豆出口大幅增加。巴西外貿秘書處（SECEX）的數據顯示，今年頭7個月巴西對中國大豆出口量達到5040萬噸，創下歷史新高。今年3月到7月初，巴西大豆報價比美國大豆價格低了20美元至60美元/噸。相對美國大豆而言，中國油廠通常更為青睞富含蛋白的巴西大豆，因此能夠以折扣價買入巴西大豆，對于中國壓榨廠和貿易商來說都是很好的機會。

目前巴西農戶已經銷售四分之三的2022/23年度大豆，每月大約銷售1450到1500萬噸大豆。按照這一銷售進度，巴西2022/23年度大豆將在11月底銷售一空。