上海沿浦:7月18日接受機構調研,華創證券、中銀證券等多家機構參與
2023年8月1日上海沿浦(605128)發布公告稱公司于2023年7月18日接受機構調研,華創證券、中銀證券、眾安保險、華創資管、新華資產、敦和資產、巽升資產、華泰自營參與。
具體內容如下:
問:公司近期運營情況?
(資料圖)
答:12022年投資開發的汽車座椅骨架新項目在2023年陸續量產,因此包括黃山沿浦公司(公司IPO募投項目之一)在內的各家沿浦公司的產能利用率在2023年迅速提升。
鐵路專用集裝箱項目的新投設備已經陸續在供應商處制作完成,襄陽沿浦華悅智能科技有限公司也已經在今年7月10日注冊成立,新設備將陸續進場到襄陽沿浦華悅開始調試和安裝,預計最晚2023年9月末項目達到量產狀態。公司整體生產經營良好,近期的詳細經營信息請參閱公司將于2023年8月31日披露的2023年半年報。問:重慶沿浦目前僅給東風李爾供貨間接供給賽力斯工廠嗎?答:2重慶沿浦目前直接供貨汽車座椅骨架總成給東風李爾重慶分公司,間接供給賽力斯工廠;另外還有電池包殼體供貨給其他客戶。重慶沿浦也正在開拓其他新客戶。
問:汽車電子零部件品類也比較多,我們具體做的產品包括哪些?答:3公司目前研發生產銷售的汽車電子零部件分三大塊,第一塊是電控模塊BDU/PDU,第二塊是半導體IGBT框架、變速箱Leadframe引線框架等,第三塊是汽車踏板。
問:公司如何切入汽車電子零部件的技術和鐵路集裝箱行業?答:4沿浦生產的產品雖然用于多個領域,但其實都是基于公司的三個核心的技術精密沖壓、精密注塑、產品裝配及集成技術,所有我們沿浦設計研發生產的產品都是跟我們現有的這三個技術相關的。
問:公司在21這幾年,收入體量一直是比較穩定的,大約在8個億左右,毛利率一直都有20多個點,凈利率有10個點以上。這兩三年擴張的階段,公司在拓展骨架總成及精密注塑這個行業,它主要是行業的變化,還是說客戶結構的變化導致公司利潤率往下走?答:5公司2022年比2021年新增的營業收入(2022年公司的營業收入達到了11.22億元,同比增長35.72%,)對應的這些新項目的開發,需要沿浦公司圍繞客戶就近建廠(2021年末到2022年沿浦公司投資新建了4個工廠),在新廠籌建直到量產這個階段,公司會新發生成本費用但是收入很少,因此導致了公司2022年的利潤率降低。 2023年開始,隨著這些新工廠新項目的陸續量產及銷售增長,公司的利潤率會迅速得到改善,詳細見公司2023年的第一季度報告和半年度報告。
上海沿浦(605128)主營業務:汽車座椅零部件的研發、生產與銷售。上海沿浦2023一季報顯示,公司主營收入2.8億元,同比上升18.46%;歸母凈利潤1116.26萬元,同比下降4.4%;扣非凈利潤1030.58萬元,同比上升4.69%;負債率47.71%,投資收益-3.68萬元,財務費用266.67萬元,毛利率13.23%。
該股最近90天內共有4家機構給出評級,買入評級4家。
以下是詳細的盈利預測信息:
根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,上海沿浦(605128)行業內競爭力的護城河較差,盈利能力一般,營收成長性較差。財務可能有隱憂,須重點關注的財務指標包括:應收賬款/利潤率、應收賬款/利潤率近3年增幅。該股好公司指標2星,好價格指標2星,綜合指標2星。(指標僅供參考,指標范圍:0 ~ 5星,最高5星)
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