2023年3月28日皖能電力（000543）發(fā)布公告稱(chēng)公司于2023年3月16日進(jìn)行路演，交銀施羅德楊金金、華泰柏瑞譚笑、平安資管童飛、華安基金王斌、中意資管翟琳琳、嘉實(shí)基金肖覓、工銀瑞信林念、泰康資管萬(wàn)晨潔、廣發(fā)基金陸志明參與。

具體內(nèi)容如下：

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問(wèn)：注入垃圾發(fā)電和抽水蓄能資產(chǎn)的必要性和合理性？

答：一、兌現(xiàn)能源集團(tuán)作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾，有助于減少能源集團(tuán)和公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng); 二、在本次收購(gòu)前，環(huán)保發(fā)電已向能源集團(tuán)劃轉(zhuǎn)剝離其下屬虧損的長(zhǎng)豐、乾縣、潁上、利辛四家生物質(zhì)發(fā)電公司，以提升環(huán)保發(fā)電公司整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力，避免收購(gòu)?fù)瓿珊笙嚓P(guān)虧損企業(yè)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)形成拖累，以整體提升上市公司的業(yè)務(wù)實(shí)力及業(yè)績(jī)水平。 三、有利于推動(dòng)公司在多種發(fā)電領(lǐng)域及蓄能產(chǎn)業(yè)的布局，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向公司匯聚，有利于增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，提升公司的核心價(jià)值。隨著國(guó)家提出雙碳戰(zhàn)略，單一火電結(jié)構(gòu)發(fā)展遭遇瓶頸，在短期內(nèi)火電仍是公司最主要的資產(chǎn)和利潤(rùn)來(lái)源，進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)火電的同時(shí)，加大綠色電力市場(chǎng)拓展，包括風(fēng)電光伏垃圾發(fā)電等多元電源資產(chǎn)，同時(shí)戰(zhàn)略布局新業(yè)態(tài)新模式。從單一能源能源供應(yīng)商到綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

問(wèn)：注入的環(huán)保發(fā)電資產(chǎn)未來(lái)發(fā)展?jié)摿θ绾危?/strong>

答：2015-2020 年我國(guó)垃圾發(fā)電行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，2020 年我國(guó)垃圾發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模超 300億元，進(jìn)入“十四五”以后，為確保實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，多項(xiàng)政策密集出臺(tái)，為垃圾發(fā)電行業(yè)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境。環(huán)保發(fā)電公司的垃圾發(fā)電屬于特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，具有獨(dú)占性、排他性與唯一性，目前環(huán)保發(fā)電公司垃圾發(fā)電項(xiàng)目占安徽省市場(chǎng)份額約 50%，隨著垃圾焚燒發(fā)電需求的持續(xù)增加以及公司固廢處理能力的持續(xù)擴(kuò)大，環(huán)保發(fā)電公司的業(yè)績(jī)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

問(wèn)：環(huán)保發(fā)電公司目前整體的固廢處理量能達(dá)到多少，未來(lái)幾個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)以后，會(huì)有多大升？

答：環(huán)保發(fā)電公司目前年固廢處理量約 531.6 萬(wàn)噸，總裝機(jī)容量295MW，目前在建項(xiàng)目包括利辛二期項(xiàng)目、池州二期項(xiàng)目、安慶三期項(xiàng)目、宣城三縣項(xiàng)目，未來(lái)陸續(xù)投產(chǎn)后，環(huán)保發(fā)電年固廢處理量將達(dá) 650 萬(wàn)噸。

問(wèn)：請(qǐng)介紹抽蓄項(xiàng)目后續(xù)規(guī)劃情況。

答：除本次擬注入的 4個(gè)抽蓄項(xiàng)目（合計(jì)裝機(jī) 348萬(wàn)千瓦，權(quán)益裝機(jī) 34 萬(wàn)千瓦），公司還參股建設(shè) 4個(gè)省內(nèi)抽蓄項(xiàng)目（合計(jì)裝機(jī) 488萬(wàn)千瓦，公司權(quán)益裝機(jī) 126 萬(wàn)千瓦），另省內(nèi)還有 6 個(gè)擬開(kāi)工或待入規(guī)劃的抽蓄項(xiàng)目，公司均有參與，力爭(zhēng)控股 2個(gè)、參股 4個(gè)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹新疆兩個(gè)火電項(xiàng)目情況。

答：目前公司在新疆有兩個(gè)控股火電項(xiàng)目（4臺(tái) 66萬(wàn)千瓦，合計(jì)裝機(jī) 2.64GW）在建，其中，江布電廠(chǎng)兩臺(tái)機(jī)組計(jì)劃今年 7、8月投產(chǎn)另一個(gè)西黑山電廠(chǎng)預(yù)計(jì)在 2024年底實(shí)現(xiàn)雙投。

問(wèn)：公司市場(chǎng)化電量占比有多少？

答：根據(jù) 2021年 10月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》要求，2022年起公司所有燃煤發(fā)電量全部市場(chǎng)化，價(jià)格上限放開(kāi)至 20%。

問(wèn)：公司目前的權(quán)益裝機(jī)總?cè)萘浚?/strong>

答：截至 2023年 1 月底，公司控股裝機(jī)容量 1312萬(wàn)千瓦，主要集中在煤電，煤電機(jī)組中 953 萬(wàn)千瓦已投運(yùn)、354 萬(wàn)千瓦在建，權(quán)益總裝機(jī)約 1760萬(wàn)千瓦。

問(wèn)：請(qǐng)公司將在何時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步注入新能源資產(chǎn)？

答：公司將積極考慮中小投資者的權(quán)益，制定合理的資產(chǎn)注入價(jià)格并有效控制資產(chǎn)注入節(jié)奏，希望在提高公司轉(zhuǎn)型速度的同時(shí)，充分保護(hù)全體股東利益。

問(wèn)：2022年業(yè)績(jī)情況如何？

答：預(yù)計(jì) 2022 年歸屬于母公司凈利潤(rùn) 35,000 萬(wàn)元-51,000 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 126.18%-138.15%，主要原因是去年全年結(jié)算電價(jià)上漲，緩解煤炭?jī)r(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力，盈利能力增強(qiáng)。

皖能電力（000543）主營(yíng)業(yè)務(wù)：電力、節(jié)能、及相關(guān)項(xiàng)目投資經(jīng)營(yíng)。

皖能電力2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入185.16億元，同比上升24.44%；歸母凈利潤(rùn)4.34億元，同比上升184.97%；扣非凈利潤(rùn)4.07億元，同比上升176.77%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入65.73億元，同比上升13.77%；單季度歸母凈利潤(rùn)1.64億元，同比上升126.8%；單季度扣非凈利潤(rùn)1.56億元，同比上升125.26%；負(fù)債率61.42%，投資收益6.48億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用4.28億元，毛利率3.12%。

該股最近90天內(nèi)共有5家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)5家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為7.36。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出4051.53萬(wàn)，融資余額減少；融券凈流出125.7萬(wàn)，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，皖能電力（000543）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力較差，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能較大，存在隱憂(yōu)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅、存貨/營(yíng)收率增幅、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)0.5星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)1.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）