在8月降息后，9月貸款市場報(bào)價利率(LPR)按兵不動。

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年9月20日貸款市場報(bào)價利率(LPR)為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。

累計(jì)來看，今年以來，1年期LPR和5年期以上LPR累計(jì)分別下調(diào)了15個基點(diǎn)和35個基點(diǎn)。其中，5年期以上LPR上一次調(diào)整時間為今年8月，下調(diào)15個基點(diǎn)。

對房地產(chǎn)市場而言，更能反映按揭貸款利率走向的即是5年期以上LPR。作為房貸報(bào)價的參考基準(zhǔn)，5年期以上LPR的調(diào)整會影響到購房者的房貸，即LPR下行意味著月供額度降低，也就是購房成本有所降低。

按照規(guī)定，新發(fā)放首套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限LPR(按9月20日5年期以上LPR為4.3%);二套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限LPR加60個基點(diǎn)(按9月20日5年期以上LPR計(jì)算為4.9%)。

另按照今年5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率減20個基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

由此，目前首套房貸利率下限調(diào)整為4.1%。

貝殼研究院市場分析師劉麗杰指出，8月，1年期和5年期以上LPR非對稱下降，特別是5年期以上LPR超預(yù)期下降15個基點(diǎn)。降息效果的釋放需要一定時間來觀察，因此短期內(nèi)連續(xù)下調(diào)LPR的迫切性不大。當(dāng)前貨幣環(huán)境整體寬松，后期政策重點(diǎn)是打通寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)鏈條，才能促進(jìn)信貸投放的平穩(wěn)增長，增強(qiáng)貨幣的流動性。

按照貝殼研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，受8月22日5年期以上LPR下調(diào)的影響，9月百城房貸利率均有所下調(diào)，截至9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。就首套房貸主流利率來看，一線城市均高于下限水平。利率變化來看，本月廈門首套房貸主流利率下調(diào)幅度最大，達(dá)到45BP，東莞和長沙首套主流利率均下調(diào)35BP。

分城市線來看，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.6%，二套平均為5.13%，二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調(diào)幅度看，三四線城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為166BP和117BP。

按照貝殼研究院測算，以首套房100萬元商業(yè)貸款本金，30年期等額本息還款計(jì)算，平均每月可減少月供約1013元，需償還的利息總額減少約36萬元;一線城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅65BP和55BP。

劉麗杰認(rèn)為，后期市場的修復(fù)需要寬松信貸環(huán)境的支持。利率低、放款快有助于降低購房成本、加快購房流程，在一定程度上促進(jìn)了前期市場的階段性修復(fù)。當(dāng)前市場修復(fù)受阻，后期市場的修復(fù)仍需要寬松的信貸環(huán)境作為基礎(chǔ)。當(dāng)前部分一二線重點(diǎn)城市房貸利率水平仍高于下限，未來仍有下調(diào)空間。